24.2.23 오늘의 메모 박곰희TV 초심시리즈 포트폴리오 만들기

[초심시리즈]
1. 자산배분 학습하기
2. 계좌준비하기
3. 관리시트준비하기
4. 비중정하기
5. 열심히 저축하기
6. 리밸런싱하기
 

자산배분이란?

분산투자보다 더 큰 개념. 금, 리츠, 현금 등 자산들의 비중을 정하여 배분하는 것.
 

게리브리슨 연구

- 1986년 '포트폴리오의 실적을 결정하는 요소'
- 90개가 넘는 연기금의 1974-1983년 실적을 분석
- 투자 성과를 결정짓는 요인
 > 전략적 자산배분:91.5% / 무엇을 샀나 4.6%
 > 경제사이클에 따라 오르는 자산의 종류가 다르기 때문
 

자산배분이 알려진 계기

가장 대표적인 자산배분 포트폴리오
:올웨더 포트폴리오(by 레이 달리오)
 > 1984~2013년 연평균 수익률 10%
 > 30년 중 손실난 것은 4년, 가장 손실이 큰 해 -3.93%
 
 > 높은 수익률을 목표로 삼을 수 있지만, 주식만 이용할 경우 큰 낙폭으로 인한 손실이 발생할 수 있으며, 자산배분을 할 경우 이러한 위기들을 줄일 수 있다. (방어력 UP UP)
 

상관계수

(-1)반대방향---0---같은방향(1)
상관계수가 -1에 가까운 반대 방향을 가질 수록 포트폴리오에서 안전성을 높인다.
-0.3 정도만 되고 포트폴리오 함께 구성할만 하다.
 
금과 은(0.8)
높은 양의 상관관계를 가짐. 금값의 방향성이 다른 자산들의 영향을 덜받으면서 자체적으로 고유가치를 가짐.
 
국내주식와 회사채(-0.57)
코스피가 하락하는 시기에 기업들의 채권인 회사채의 가치가 올라감.
 
한국부동산과 미국주식(-0.39)
한국부동산은 대부분 자산과 방향성을 가지지 않으나, 미국주식과는 높은 음의 상관관계를 가짐.
 
국내주식과 달러(-0.55)
코스피가 급격히 떨어지면 달러가 급등하던 과거에서 이러한 상관관계를 보임. 국내 주식 비중이 큰 투자자에게는 달러를 가지고 있는 것만으로도 상당한 음의 상관관계를 가짐.
 

참고 포트폴리오

1. 주식 60 : 채권 40 : 가장 많은 사람들이 사용하는 방법
2. 두집살림 (현금100:주식0 / 현금0:주식100)
3. 영구 포트폴리오 : 주식 25% : 채권 25% : 금 25% : 현금 25% (자산군 4종 세트)
4. 올시즌 포트폴리오 : 장기채권 40% : 주식 30% : 중기채권 15% : 원자재 7.5% : 금 7.5% (유명&검증)
5. 박곰희 포트폴리오 (2년전 포트폴리오. 안전자산 비중 높은 때)
현금자산(5%) 현금 5%
안전자산(60%) - 금 20% / 달러 10% / 채권 30%
배당자산(15%) - 배당주 10% / 리츠 5%
투자자산(20%) - 국내주식 10% / 해외주식 10%
6. 국민연금 포트폴리오
국내채권 36.2% / 국내주식 16.8% / 해외채권 7% / 해외주식 26.2% / 대체투자 13.5% / 기타 나머지