24.2.26 오늘의 메모 박곰희TV 초심시리즈 _ 채권(안전자산)

[자산군 6개]

안전자산 : 채권 / 금 / 달러 
투자자산 : 배당 / 국내주식 / 해외주식
 

채권(안전자산)

- 채무자/발행자/정부, 기업등 <채권 발행> 채권자/투자자
- 채권 : 돈만 받자, 채권자, 타인자본, 만기있음, 채권단, 차익, 이자
            (vs 주식 : 운명공동체, 주주, 동업자, 자기자본, 만기없음, 주주총회, 차익, 배당)
- 공채 : 국채(정부), 지방채(지방자치단체), 특수채(공사공단)
- 사채 : 회사채(기업), 금융채(금융사),사채(개인)
- 고려사항 : 신용등급(안전성) / 매수금리(수익성) / 만기(기한)
- 채권가격과 금리는 반대로 움직임 (표면금리 vs 매수금리)
- 만기가 길수록 변동이 크다
 

채권 ETF 종류

단기채권ETF : 안정성이 아주 높은 채권
국공채ETF : 안전. 공사공단
미국채ETF : 세계적으로 안전
회사채ETF : 주식회사. 국가나 공사보다 리스크가 있으며 수익성이 좋다.
미국회사채ETF : 미국 TOP 회사들
종합채권ETF : 단기~미국회사채. 다양하게 구성된 ETF
채권액티브ETF : 펀드매니저가 사고 팔아 수익성 높이기 
만기매칭형ETF 
레버리지/인버스 ETF 
환헷지/환노출ETF : 원달러 환율에 영향을 얼마나 받는가
 

단기채권ETF

- 잔존만기 1개월~12개월의 단기채권 보유 (듀레이션 1.0 이하)
- 단기국공채, 통안채, 특수채 등
- 예시) TIGER단기통안채, KODEX단기채권, ACE미국달러단기채권액티비
- 장점 : 금리변동 리스크 낮음
- 단점 : 낮은 수익률
> 시총이 높고(100억이상) 보수가 낮은 것(0.05% 정도)
 

국채ETF

대한민국 정부가 발행한 채권
3,5,10,30년 등
3년 만기 국고채 대표적 : 시장금리의 지표금리로 사용
예시) KODEX국고채3년, KBSTAR국채선물5년추종, KOSEF국고채10년
장점 : 가장 활발하게 거래되는 국채에 투자
단점 : 금리변동에 영향 받음(크지 않음)
> SOL국고채3년(시총:111억,보수0.05%), KBSTAR국채선물3년(시총:3,514억,보수0.07%)
 

종합채권ETF

한국의 우량채권 약 4,000개
KAP한국종합채권지수 : 평균 듀레이션 약 5.2
예시) KODEX종합채권(AA-이상)액티브,  KBSTAR KIS 종합채권(A-이상)액티브, ACE종합채권(AA-이상)KIS액티브
장점 : 다양한 종류의 채권에 한번에 투자
단점 : 상대적으로 높은 변동성, 액티브만 있음