24.4.24 오늘의 메모_ 책/ 변화하는 세계질서 _ 레이 달리오 (2)

나머지 정리분
국가별 정리는 제외 😐


* 과거를 통해 배운 것
1) 앞으로 어떤 일이 일어날지 알아내고
2) 예측이 빗나가거나 중요한 것을 놓쳤을 때 나 자신과 다른 사람들을 보호하는 방법을 배움
> 과거를 추정하는 것은 일반적으로 합리적인 작업이며, 미래는 예상을 빗나갈 것이기에 깜짝 놀랄 준비를 하는 것이 좋다.

* 미래를 대처하는 법
1) 현재 일어나는 일을 예상할 수 없을지라도 제대로 인식하고 적응
2) 일어날 수 있는 일을 확률에 따라 제시
3) 용납할 수 없는 사태로부터 자신을 보호할 수 있을 정도로 이해를 넓혀야 함

* 투자 경험을 통해 도출한 가장 중요한 원칙
시장과 인생에서 성공을 거두려면
a) 생산성 향상으로 이어지는 진화가 빚어내는 상승세에 배팅
b) 그 과정 속 맞닥뜨릴 사이클과 충돌에 부너질 정도로 지나치게 공격적으로 베팅해서는 안됨

> 달러를 중심으로 세계 기축통화로 표시된 지불 약속은 규모가 방대하고 너무 빠르게 증가하고 있어 경화로 다 지불하기 어려울 정도다. 다시 말해, 이러한 기축통화로 표시된 부채는 과잉 상태에 진입했으므로 부채를 상환하려면 돈을 더 찍어내야 할 것이며, 부채증가율과 금리는 아마도 인플레이션과 경제/소득 성장률보다 낮게 유지될 것이다. 이는 주요 기축통화국의 부채/통화/자본시장/경제사이클이 늦게 나타나고 부는 많이 가진자에게서 못 가진 자에게로 어떤 형태로든 점차 재분배될 수 있다는 사실을 시사한다. 이것이 어느 정도 사실로 드러날지는 국가마다 다르지만 전 세계적으로 사실로 드러날 가능성이 크다.
> 장기적으로 가장 큰 위험은 대부분의 사람들이 간과하기 쉬운 '돈의 통화 가치'위험이다.
> 위험은 대규모 채무국이 채무불이행을 선언하는 것이 아니라, 채권국이 평가 절하될 자산을 보유하는 것이다. 즉 채권 자산을 보유함으로써 얻는 수익이 물가 상승률보다 낮아질 수 있다.
> 현재의 기축 통화는 과거의 기축통화와 유사하게 오랜 기간에 걸쳐 서서히 기울다가 매우 빠르게 쇠퇴할 것이다.
> 예를 들어, 미국의 부채 부담은 높다. 하지만 부채가 세계 최고 기축통화인 달러로 표시되기 때문에 미국은 부채 상환을 위해 돈을 찍어낼 수 있다. 따라서 채무불이행의 위험은 줄어들어도 평가절하 위험은 증가한다. 만일 미국이 기축통화국의 지위를 상실한다면 심각한 재정 문제를 겪게 될 것이다.

* 아는 것과 알지 못하는 것에 대처하는 법
- 모든 가능성을 파악하고, 최악의 시나리오에 대해 생각한 다음 극복할 수 없는 시나리오를 제거할 방법을 찾아라
- 위험을 분산하라
- 당장 눈앞의 만족보다 지연된 만족을 우선시하여 미래에 더 나은 상황을 마주하라
- 가능한 한 똑똑한 사람들과 함께 사안을 다각도로 분석하라